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中证投资参考2020-09-28

【今日导读】
>光伏玻璃报价再度上涨、行业景气持续向好可期
>体育界复工复产推出“国庆档”、众多赛事开赛
>中核研发新突破、质子治癌国产化取得重大进展
>全国慢病康复工程再启、互联网慢病管理或提速
 
【中证视点】
光伏玻璃报价再度上涨、行业景气持续向好可期
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光伏玻璃10月每平方米报价再度上涨3至5元,环比涨幅超10%,8月以来价格已上涨四成多。源于下游需求向好以及玻璃、纯碱等原材料价格上升。
业内人士认为,在疫情影响减弱情况下,光伏行业需求集中爆发,2020年三季度光伏装机“淡季不淡”,四季度预计装机20GW,迎来历史最旺单季。2021正式进入“十四五”,平价后指标压力将消失,提升能源清洁占比成最强驱动力,预计年新增规模将达50GW以上。而光伏玻璃产业具有规模效应+技术经验两道行业壁垒。光伏玻璃行业在成本控制、价格与供应等方面存在典型的规模效应:
1)光伏玻璃原片产线建设周期较长、初始投资额较高,因此产能规模扩张较慢。
2)光伏玻璃认证周期长,客户关系长期稳定。
3)玻璃生产的连续性很强、技术壁垒高,头部厂商通过深厚的经验积累,在竞争中具备成本和产品质量优势,强者恒强。
建议关注旗滨集团(601636)、福莱特(601865)等。
 
错峰生产叠加施工旺季、水泥价格有望持续走强
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近期,河北、湖南等多地召开水泥行业差异化错峰生产工作座谈会,对秋冬季节错峰生产进行了部署,要求水泥熟料企业要按照绿色发展、高质量发展的要求,落实错峰生产政策。由于水泥行业存在较为明显的销售范围,具备较强的区域特征,错峰限产对相关区域水泥价格短期会形成一定的支撑。据机构监测,8月份,全国水泥价格指数为432元/吨,9月份以来涨到了439元/吨。华东、华南等水泥主产区涨价明显,部分地区涨幅超过60元/吨。
后续来看,地产、基建持续推进,同时天气好转,施工进入密集期,需求增加叠加价格抬升,对水泥类相关上市公司形成利好,标的可关注万年青(000789)、华新水泥(600801)等。
 
天然橡胶价格进一步大涨、轮胎再次集中提价
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9月26日天然橡胶最新价格11925.00元/吨,最近60天上涨12.03%。多头逻辑在于原料端供应问题,由于东南亚物候条件依然不太稳定,近期热带风暴“红霞”影响泰国27府,原料产出有限,原料价格持续上涨,国内云南主产区因边贸活动量下降,供应紧张尚未缓解。
下游方面,近期多家轮胎企业发布涨价函表示,因原材料价格上涨,成本压力过大,将上调轮胎产品价格。部分企业甚至宣布要涨价到11月。如正新发布乘用车胎涨价通知,将从11月1日起上调部分产品价格或减少销售政策支持力度。
车市的复苏也是推动本轮天然橡胶及轮胎价格上涨的重要原因。中国汽车工业协会公布了8月汽车产销数据。8月,我国汽车销量完成218.6万辆,较7月环比增长3.5%,同比涨幅为11.6%。汽车销量自4月以来已连续五个月同比实现正增长。疫情给国内车市带来的重创正在逐步恢复。
可关注玲珑轮胎(601966)、贵州轮胎(000589)等。
 
【热点聚焦】
体育界复工复产推出“国庆档”、众多赛事开赛
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据悉,2020年国庆节期间,国家体育总局推出“中国体育国庆档”系列赛事26项,涵盖14个夏季项目、5个冬季项目比赛、6个青少年比赛活动和1个群体项目比赛。其中,部分赛事将向观众开放入场。
据了解,系列赛事举办时间从9月26日开始至10月14日结束,各项赛事将在做好疫情防控工作、确保安全的前提下相继展开。系列赛事涵盖14个夏季项目、5个冬季项目比赛、6个青少年比赛活动和1个群体项目比赛。
此前因受到新冠肺炎疫情影响,国际、国内赛事停摆。赛事逐步恢复,加之后疫情时代消费者运动需求增加,体育市场逐渐回暖。
可关注莱茵体育(000558)、中体产业(600158)等。
 
【产业观察】
中核研发新突破、质子治癌国产化取得重大进展
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据悉,我国自主研发的超导回旋加速器,质子束能量首次达到231MeV。该设备由中核集团原子能院自主研发,突破国外在这一重大医疗装备领域的垄断地位,逐步实现我国恶性肿瘤、心脑血管疾病等重大疾病诊断和治疗的回旋加速器设备国产化。
癌症是全球性疾病的主要死亡原因,质子治疗是世界上普遍使用的、被广泛证明、科学有效的最先进的癌症治疗手段之一。质子治疗适用于黑色素瘤、颅内肿瘤、眼癌、前列腺癌、肺癌、肝癌等疾病的治疗,具有显著的经济、社会效益。当前,质子治疗关键设备基本被国外垄断,质子治疗装置的国产化研制进展始终备受关注。
相关概念股主要有:
中广核技(000881)与苏州市、苏州大学联合共建“质子肿瘤治疗国产化及临床研究中心”,并积极推进C13核素国产化研发工作;
美亚光电(002690)与核能所签署了战略合作框架协议,同意在以质子放疗为代表的高端精准放射治疗系统研发制造领域展开合作。
 
打破国外垄断、国产国际先机计算流体力学软件发布
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近日,中国空气动力研究与发展中心正式宣布了一则好消息,公开发布了一款名为NNW-FlowStar的纯国产气动分析与设计软件,打破外国技术在我国航天软件领域的垄断。
据悉,此次公开发布的NNW-FlowStar软件,为国家数值风洞工程套装软件中的一款,专注于航空航天领域复杂气动特性分析和多体运动仿真,凝聚了该中心科研人员近20年的软件研发和复杂工程问题应用经验,气动力预测精度达到国际先进水平,是我国计算流体力学领域从In-house代码向工业软件迈进的重要成果。可广泛应用于国内各大军民用型号飞机、火箭、导弹、高速列车、汽车等研发设计中。下一步将推出系列特色优势软件,掌握自主知识产权,打破国外工业软件技术垄断和封锁,打造国产自主计算流体力学软件生态。
点评:工业软件是“中国制造2025”的必经之路,是科技强国的核心实力。在目前的国际环境大背景下,突破制约我国产业安全的关键技术瓶颈,打破可能被“卡脖子”的技术领域壁垒已经迫在眉睫。截止2019年,我国工业软件市场规模达1796多亿。按照目前12%左右的增速,未来的市场规模还将进一步扩大。
国睿科技(600562)工业软件业务新签合同稳定增长。公司深耕既有军工和装备市场,与重点客户继续保持良好合作关系,在顺利交付现有项目的同时,获得持续订单;
宝信软件(600845)中国领先的工业软件行业应用解决方案和服务提供商,在钢铁MES领域市占率超五成。除此之外,公司核心MES产品在化工、制药等多领域同样有所落地,横向拓展能力较强。
 
【行业动态】
华为推出新版AI开发平台、云与计算开发者达180万
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25日,华为发布一站式AI开发平台ModelArts3.0和多样性计算系列开发套件,并宣布其云与计算开发者已达180万,2016年至今增长超过70倍。华为云业务总裁郑叶来在2020全联接大会上透露,当前华为云Marketplace年交易额超过10亿,订单数量超过10万,有30家伙伴的销售额已经超过1000万;多样性计算合作伙伴超过1000家,完成兼容性认证的解决方案超过3000。
此前华为发布“沃土计划2.0”,未来五年投资15亿美金发展云与计算开发者。今年华为宣布推出华为云SaaS应用扶持计划和HMS生态扶持计划,前者首批扶持1000个SaaS应用,每个应用可获得最高20万元的云资源;后者则提供5亿元的云资源,重点扶持1500个HMS应用,在商用阶段,每个应用还将获得最高120万元的广告资源扶持。随着华为新版AI开发平台投入运行以及巨量资金的支持,华为云计算相关公司有望迎来告诉发展机遇。
北信源(300352)是华为安全商业联盟成员,双方在大数据与人工智能、互联网通信、移动办公、数据安全、云计算等领域深入合作;
先进数通(300541)与华为、字节跳动合作处于正常状态,合作领域涉及云计算及数据中心领域;
润和软件(300339)与华为、字节跳动合作处于正常状态,合作领域涉及云计算及数据中心领域。
 
【信息追踪】
全国慢病康复工程再启、互联网慢病管理或提速
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近日举行的第二届“基层医疗+互联网医疗”发展论坛上透露,全国慢病康复工程再次启动,三年目标覆盖全国30万行政村,实现3-4亿农村人口慢病康复。
数据显示,我国慢病导致的死亡已经占到总死亡的85%,导致的疾病负担已占总疾病负担的70%,由于乡村医疗资源匮乏,村医治疗技术脱节等问题,如何提升基层医疗服务一直都是国家医改的一个比较棘手的点。互联网医疗由于突破医患间的地域限制,并且有相应医药物流进行药物配送,因此在慢性病管理上可以一定程度地提高效率,且让患者受益。尤其在近期,国家相关部门已经研究互联网医疗部分服务纳入医保报销,因此,行业内也出现了在慢病领域“跑马圈地”的现象。
近日,互联网医疗科技公司1药网宣布,与跨国药企诺华合作打造一个银屑病患者管理平台。据了解,这也是首个以银屑病互联网医疗平台。除了1药网外,其他平台方面也同样深度布局。例如京东健康与赛诺菲深度合作搭建糖尿病管理平台;医联与中国老年保健协会糖尿病专业委员会等共同发起首个线上慢病管理专家共识项目;而以医药B2C起家的康爱多,南都记者也发现,近期该公司开始进入互联网慢病管理领域。
另外,整个全球和中国人口老龄化都是非常快,有一个统计数据今年中国60岁以上可以达到2.5亿,差不多整个比例是百分之十七左右,人口的老龄化带来了对慢病的管理需求,慢病主要是指高血压、糖尿病、脑卒中、心血管疾病等。
业内普遍认为,政策加持进一步打开了互联网医疗的空间,纳入医保后,互联网慢病服务也有望走向常态化。
翰宇药业(300199)重点开展多肽及慢病治疗药物的研究和开发;
华润双鹤(600062)慢病业务平台仍是公司规模最大的业务平台,也是公司主要的利润来源。
三诺生物(300298)慢病检测领域的龙头企业;
乐心医疗(300562)健康IoT主要是针对慢病里面的心血管疾病进行管理,这一块也提供了很大的市场空间。
 
【休刊启事】
根据国家有关2020年节假日休假的通知和沪深交易所休市安排,《中证投资参考》9月30日、10月4日、10月7日休刊。

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