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【电报解读】硅料产量正逐季释放,降价带来行业利润重新分配,中下游企业或迎业绩修复,这家公司产品出货全球“名列前茅”

硅料产量正逐季释放,降价带来行业利润重新分配,中下游企业或迎业绩修复。这家公司产品出货全球“名列前茅”。

一、硅料产量正逐季释放,“拥硅为王”时代渐行渐远

根据硅业分会的统计数据,到2022年年底,国内多晶硅产能将从今年初的52万吨增加到126万吨,增长1.4倍,到2023年底,国内多晶硅总产能将达到225万吨,较2022年底增长78.6%。东兴证券假设硅料2023年产量为146万吨,硅耗2.6g/w,计算可得2023年硅料环节最大可支持约540GW组件,全年看硅料供应非常充足。

硅料产量正逐季释放,降价带来行业利润重新分配,中下游企业或迎业绩修复,这家公司产品出货全球“名列前茅”

二、硅料降价带来利润重分配,利好组件企业和非硅环节

东兴证券表示,在明年需求强劲的背景下,明年上半年硅料的供应或仍略微偏紧,而到了下半年,硅料将转为全面过剩。由于过往高价的硅料积压了产业链其他环节的利润空间,随着硅料供应释放,组件向下游电站的让利压力以及组件对辅材的压价压力都将减小,明年硅料的降价将带来行业利润重分配,利好一体化组件企业和非硅环节。

东莞证券认为,四季度是风、光等新能源传统的装机旺季,目前来看国家对于可再生能源的发展仍保持较强的支持力度,近期国内风光大基地加快建设将提升对光伏组件和风机的需求,叠加近期光伏产业上游的硅料和硅片价格出现松动迹象,及大宗商品及海运费也较年初回落,中下游企业成本压力有望得到缓解,有利于电池片、组件及相关辅材企业的业绩向上修复。

三、产业链相关公司:东方日升 易成新能

东方日升截止2022年年中,拥有15GW的电池产能和22.1GW的组件产能,根据InfoLink公开数据显示,公司2022年上半年组件出货排名全球第6。公司先后获得德国TUV、美国UL、英国MCS、欧盟CE、澳大利亚CEC、国家CQC等产品行销全球需要的认证。

易成新能新能源产业主要涉及高效单晶硅电池片的研发与生产、锂离子电池的研发与生产以及光伏电站的建设与运营。2022年上半年,子公司平煤隆基完成了二期单晶硅电池片M10升级改造及产能提升项目,6条M6产线设备升级为M10。目前升级改造工作基本完成,正在进行稳产爬坡。光伏电站业务目前已经覆盖省内18个地市。

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