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【机构调研】机构连续三天调研纸质载带全球龙头,公司产品第四季度销售额创历史新高

      ①机构连续三天调研这家纸质载带全球龙头,公司产品供不应求,第四季度销售额创历史新 高;②稀土去年下半年开启上涨行情,需求端预期将快速增长,这家公司海外矿产三季度放 量。
 
      调研要点:
 
      ①洁美科技:机构连续三天调研纸质载带全球龙头,公司产品供不应求,第四季度销售额创 历史新高; 
 
      ②盛和资源:稀土去年下半年开启上涨行情,需求端预期将快速增长,这家公司海外矿产三 季度放量; 
 
      ③风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公 司公告和分析师公开报告为准。
 
      公司一
 
      洁美科技于 1 月 13-15 日连续三天接待机构调研,2020 年,得益于远程办公、在线教育、 医疗电子产品的需求增加及 5G 技术应用的加速落地带动了电子信息行业景气度持续走强, 下游客户需求日益旺盛;另外,由于前期产业链下游去库存过度,下游客户补充库存的意愿 较强,公司订单量充足,产销两旺。2020 年第四季度以来,公司产品供不应求,第四季度 销售额创出历史新高。2020 年全年销售额创历史新高,超过 2018 年,预计净利润 2.75 亿 元至 3.05 亿元,比上年同期增长 133.15%至 158.58%。
 
      公司在纸质载带领域全球市占率超过 50%以上,处于行业第一。公司合计产能 8.5 万吨/年 (其中四号线刚顺利投产,新增产能 2.5 万吨/年)。因下游客户扩张规模较大,产能也陆续 在投放阶段。到明年下半年,可能又会出现产能不足情况,因此,公司马上还要规划第五号 原纸生产线,产能也是 2.5 万吨/年。预计 2022 年中期会投产,届时公司产能将突破 10 万 吨/年。
 
      上下胶带产品是和纸带配套使用的,目前也在扩产当中。年产 420 万卷电子元器件封装专用 胶带扩产项目厂房已经建设完成,目前正在内部装修,新增 240 万卷电子元器件封装专用高 端胶带产能。另外将现有厂区年产 180 万卷电子元器件封装专用胶带生产线进行整体搬迁, 形成年产 420 万卷电子元器件封装专用胶带的集成生产能力。
 
      半导体塑料载带业务预计今年能增加 50%的产能;离型膜方面,5 条产线(做中低端 MLCC) 也是满负荷运转,设计产能大概在 1000 万平方米/月,两条韩国线(中高端 MLCC)也已经 安装调试完毕顺利投产,设计产能在 700-800 万平方米/月,还有一条日本产线预计 3 月份 试生产,主要做偏光片离型膜,设计产能在 700-800 万平方米/月。
 
      公司二
 
      盛和资源于 1 月 13 日接待 37 家机构电话调研,公司表示,稀土主要产品价格受供需结构 等因素影响,稀土从去年下半年开启上涨行情。未来随着新能源汽车、风电、变频空调、机 器人等产业的快速发展,需求端预期将快速增长,对主要稀土产品价格将形成有力支撑。
 
      公司目前与 MPMC 为股权投资关系,同时公司继续享有对 MPMC 稀土产品的包销权,公司 已经支付的预付款将按照包销协议的约定逐步抵偿。对于 MP 上市后公司持股的会计处理, 将按照企业会计准则规定进行。根据 MP 公告的三季报披露的生产数据,其 2020 年前三季 度的实际产量约 2.9 万吨 REO,其中第三季度产量超过 1 万吨 REO。从上市后 MPMC 公司 的公告来看,有开展稀土冶炼分离的规划。
 
      风险提示:调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司 公告和分析师公开报告为准。
 

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