http://www.ssddz.com

机构调研:思源电气订单增加 39家机构来访调研

      统计数据显示,7月30日,被机构调研的上市公司数量共10家,其中思源电气最受关注,获39家机构投资者来访调研;凌志软件接待21家机构调研。
 
 
      思源电气(002028)
 
      参与机构名称:诺德基金、东吴证券、磐厚资本、凯石基金、中基资产管理、中庸投资、国开泰富基金等39家机构
 
      投资要点:
 
      1、公司上半年完成30亿元营收,下半年只要完成43亿元就能够达成年度目标。 对比一下, 公司去年下半年完成了40亿元的营收, 公司对完成年度全年目标是有信心的。实际完成情况可能会比目标预期好, 公司中期会对目标进行分析, 找差距, 但不会调整目标。
 
      2、按照国南网有序推进配电物联网建设规划,“依托新一代配电主站、一二次设备融合等技术, 推动配电自动化建设, 全面提升配电网运行状态的主动感知和决策控制能力”, 这个规划带来配网设备创新的需求,这主要体现在对新产品( 如一二次深度融合产品)、 配用电产品全面物联网化(满足状态量、 电气量等实时感知) 的需求。 预计如DTUFTU、 TTU、 一二次融合成套、 故障指示器等看得见的配电设备预计每年会有过百亿的采购。常规的配网开关包括柱上开关、 柱上负荷开关、柱上隔离开关等, 每年大概有近 50 亿的采购量。目前思源在配网这几年每年有1 个多亿元的订单。 公司根据“按产品线组建专业化子公司”的原则, 组建专业化的配网产品公司, 有利于公司加快配网产品的能力建设,有助于拓展配网市场, 提高公司综合竞争力,培育新的利润增长点。
 
      3、变压器国内市场毛利较低,且竞争激烈, 海外市场毛利在20%+,国内大概是10%~15%。目前不是主打国内电网市场, 很大部分还是在海外市场。
 
      凌志软件(688588)
 
      参与机构名称:华安基金管理有限公司、农银汇理基金管理有限公司、金鹰基金管理有限公司、平安养老保险股份有限公司、上海国殷资产管理中心(有限合伙)等21家机构
 
      投资要点:
 
      1、受2020年新冠肺炎疫情爆发影响,公司复工进度延后,但相关影响主要体现在时间与节奏上,公司主要客户订单不会丢失。同时,由于日本新冠肺炎疫情也存在扩散的可能,受此影响日元兑人民币汇率有所下跌,综合导致公司存在2020年一季度净利润较去年同期下降的风险。除前述情形外,截至目前,公司经营情况正常,公司主要经营模式,包括盈利模式、研发模式、采购模式、销售模式和服务模式未发生变化,主要原材料的市场供应情况和采购价格等未发生重大变化,主要产品和服务的销售价格、主要客户和供应商以及税收政策和其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。
 
      随着新冠肺炎疫情逐步得到控制,公司目前已分批复工并合理安排追回工作进度,上述短期负面影响将逐步消除。新冠肺炎疫情未改变金融软件开发行业长期向好的趋势,不会对公司的发展前景造成重大不利影响。
 
      2、公司依靠在日本金融行业多年丰富的业务经验和软件开发经验,2010年起逐步开拓国内证券市场软件解决方案业务,将对日软件开发服务的经验技术和业务人才导入国内,推动国内证券信息服务系统的转型与升级。经过几年的市场开拓,公司已经在国内证券市场取得了一定的影响力,积累了较多证券公司客户资源,包括国泰君安、华泰证券、中信建投、国信证券、申万宏源、方正证券等60多家证券客户,为公司今后继续开拓国内证券市场软件解决方案业务奠定了客户基础。目前使用公司大投行综合管理平台的证券公司达到近50家,使用CRM系统的证券公司有近20家,使用MOT关键时刻服务管理系统的证券公司有30余家(其中规模排名前20的券商占有16家)。CRM系统和MOT关键时刻服务管理系统是公司基于多年对日本金融业的软件开发服务经验,将日本先进证券营销服务和管理理念引入国内并结合国内证券市场实际情况成功研发的产品。公司通过向国内证券公司传输日本先进的证券客户营销和服务理念,逐渐改变国内证券公司传统的营销和服务理念,并逐步得到国内证券公司的认可。
 
      3、公司对日软件开发服务业务中,客户将其软件开发项目整体或部分通过项目委托开发的方式交给公司实施,由公司按约定的进度与质量要求将软件或服务交付给客户。在对日软件开发服务中,公司提供的绝大部分为定制软件开发服务,公司也存在少数软件售后服务项目以及极少量为客户提供人员派驻的软件服务。
 
      公司国内业务主要采取面向金融行业以产品为基础提供解决方案的服务模式。公司基于行业调研,深入了解行业痛点,进行针对性的产品研发。研发完成后,公司将通过市场推介、招标等方式获取相关订单合同,并针对客户具体需求实施产品交付,客户按照合同约定验收付款。对于已经采购公司产品的客户,一般会与公司签订二期、三期合同以应对比较大的系统升级需求。公司也通过产品持续研发,持续升级行业共性需求,并主动向客户推介、商谈升级产品版本。升级会通过谈判的方式确定合同价格。在国内行业应用软件解决方案中,公司提供的主要包括基于公司自有产品基础上的定制软件开发、人员派驻、软件售后服务等软件服务和软件产品销售等。
 

郑重声明:本网站文章中所涉及的股票信息仅供投资者参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负,风险自担。

相关文章阅读