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[股市资讯]硅料环节产能出清,光伏产业链触底反转;利好来袭!市场再现走强迹象,还能涨吗?

受周一晚间总理“采取降准等举措降低融资成本”的表态影响,周二市场震荡攀升,午后涨幅扩大,沪指再度来到3000点关口附近。截至收盘,上证指数涨0.67%报2982点,深圳成指涨1.32%报10189点,创业板指涨1.91%报1769点。

盘面上个股普涨,两市3315只个股上涨,下跌家数仅364家,个股平均涨幅为1.62%。行业板块全线飘红,其中矿物制品、有色为代表的周期类个股涨幅居前,此外,互联网、元器件、半导体等涨幅亦超过2%。银行、保险、房地产等板块涨幅相对较小;概念板块方面,除胎压监测板块收跌外,其余悉数收涨。光刻机板块卷土重来,海南自贸、石墨烯、锂电池、特斯拉等涨幅居前。因平安夜、圣诞节,北向的沪股通和深股通通道暂时关闭。

消息面较为平静,国务院发布关于进一步做好稳就业工作的意见,其中谈到要落实普惠金融定向降准政策;富时罗素宣布将进一步扩大其在亚太地区的可持续发展投资分析;证监会主席易会满强调,将大力推进完善资本市场的法治制度体系;针对酒鬼酒“甜蜜素”事件,湖南省市场监管局将于12月24日下午在长株潭范围内开展抽查行动。

技术上,沪指终结此前四连阴。周一的阴线实体被吞噬近半,但量能却较前几日出现明显缩量(沪市缩量511亿元,深市缩量437亿元)。因此从反弹力度来看,周二反弹动能仍然略显不足。5日均线(当前点位2996.90点)及3000点整数关口仍然对沪指构成短线压力。纵观主要指数可以发现,目前创业板指已基本将周一的跌幅消化完毕,其走势也最为强劲。一旦市场企稳回升,创业板指弹性好的特点将更好地体现出来。

综合来看,我们认为市场周二的反弹主要由以下两个方面因素造成的。首先,四连阴过后,市场短线开始酝酿超跌反弹行情;其次,总理的表态再度唤起了投资者对于元旦前后央行降准的预期,而一旦实施降准或定向降准,市场短期的流动性将会得到改善。在元旦、春节前后流动性最为紧张的时候如果流动性宽裕,将对市场构成最大的利好。基于上述逻辑,我们认为市场短线反弹有望得以延续。市场成交量和券商为代表的权重板块的走势仍然是决定反弹高度的最重要因素。操作上,建议投资者短线保持多头思维,短期可关注5G、芯片、软件、新能源汽车为代表的高科技板块,中期可继续关注银行、周期股等估值较低、股价位置较低的板块。临近年末,建议投资者规避业绩地雷股及即将迎来天量限售股解禁的个股。

一、要闻速递

1、国务院发布关于进一步做好稳就业工作的意见,其中谈到加强对企业金融支持。要落实普惠金融定向降准政策,释放的资金重点支持民营企业和小微企业融资。

2、12月24日,全球指数和数据提供商富时罗素宣布,将进一步扩大其在亚太地区的可持续发展投资分析。在富时罗素的ESG评级和数据模型中,增加对中国A股的覆盖范围,扩展至目前约800只A股。此举使富时罗素ESG对中国上市公司证券的覆盖范围提升到1800只。

3、12月24日,证监会主席易会满在审理债券纠纷案件座谈会上表示,证监会高度重视依法治市依法监管,“四个敬畏一个合力”其中重要一条就是敬畏法治,在推进全面深化资本市场改革中,证监会始终重视市场化、法治化原则,大力推进完善资本市场的法治制度体系。

4、为提高银行永续债的市场流动性,支持银行发行永续债补充资本,2019年12月24日中国人民银行开展2019年第七期央行票据互换(CBS)操作。本期操作量为60亿元,期限3个月。

5、为反映深圳证券市场区块链产业相关公司的表现,为投资者提供更丰富的指数化投资工具,深圳证券交易所和深圳证券信息有限公司定于2019年12月24日发布深证区块链50指数。

6、近日,证监会按法定程序同意以下企业科创板首次公开发行股票注册:优刻得科技股份有限公司、威胜信息技术股份有限公司、广州洁特生物过滤股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与上海证券交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。

7、12月24日,湖南省市场监督管理局消息,鉴于社会各界对湘西酒鬼酒添加剂“甜蜜素”事件的关注,湖南省市场监管局将于12月24日下午在长株潭范围内开展抽查行动。

8、重要公告:美芝股份:非公开发行股票申请获准;恩捷股份:发行16亿元可转债获准;长城动漫:陕西中投、老凤皇拟不低于20亿元实物资产对长城集团进行增资扩股;天音控股:与火币中国围绕区块链技术赋能彩票等业务达成战略合作;浙商银行:达到触发稳定股价措施启动条件;启迪环境:拟3亿元-6亿元回购股份;光明乳业:7.51亿元拍得江苏辉山乳业及江苏辉山牧业相关资产;精研科技:2019年全年净利预增超3倍;圣农发展:前三季度拟10派15元 合计派现18.6亿元;亿纬锂能:全年净利预增155%-185%。

9、北向资金:因圣诞节降至,北向的沪股通和深股通于12月24日(星期二)至12月26日(星期四)暂停交易。

10、新股申购:今日有3只新股申购。

股票名称:侨银环保,申购代码:002973,发行价格:5.74元,主营业务:城乡环境卫生一体化管理服务;

股票名称:易天股份,申购代码:300812,发行价格:21.46元,主营业务:电子专用设备;

股票名称:八亿时空,申购代码:787181,发行价格:43.98元,主营业务:液晶显示材料。

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二、研报干货

1、光伏:抓技术进步的爆发性机会、抓格局稳定环节优质的长期机会。

需求端:预计2020年增速在20%左右,国内50GW左右,海外100GW左右。

供给端:各环节景气分化,硅料环节产能出清已近尾声,环比改善确定性强;硅片环节竞争将加剧,价格将承压,差异化竞争走大硅片路线是方向;电池环节PERC已在微利阶段,异质结风口正来;组件环节将持续稳步降价;光伏玻璃环节新增产能有限,价格强势将持续。

建议关注技术进步逻辑:电池环节提效降本潜力大的异质结技术,建议关注设备厂商捷佳伟创、迈为股份;其次建议关注硅片环节的大硅片路线,标的为硅片龙头隆基股份。格局稳定环节优质逻辑:光伏玻璃环节的福莱特。

2、行业政策回暖不断确认,5G新应用下把握游戏+影视两条主线

产业层面:伽马数据《2019年度中国游戏产业报告》中数据表明,2019年中国游戏产业整体保持稳中向好、稳中有升的良好态势。中国游戏市场和海外市场出口收入整体增速提升,收入超3100亿,增幅达10.6%;2019年全年实际销售收入2308.8亿元人民币,增速为8.7%;2019年移动游戏实际销售收入1513.7亿元,增速为13.0%,成为拉动游戏市场整体增长的主要因素;端游市场实际销售收入为616.9亿元,同比下降0.4%;页游市场实际销售收入为97.5亿元,同比下降22.9%。

游戏板块:游戏板块基本面优质叠加云游戏产业新空间逻辑得到持续认可。持续关注游戏行业优质标的:完美世界、三七互娱。

影视板块:《大明风华》作为四季度第一个在电视台播出的古装剧,在湖南卫视开播首日便拿下收视率(1.918%)和市场份额(7.23%)双项冠军。继续关注欢瑞世纪、华策影视。电影方面,在国庆档的带动下,Q4已实现票房142.79亿元,较去年同期大幅增长37%。关注贺岁/春节档电影市场及相关单片表现。建议关注制作龙头公司光线传媒(真人/动画电影储备丰富)、北京文化,院线龙头万达电影、横店影视。

互联网新媒体板块:大屏应用持续关注芒果超媒、新媒股份。建议关注中国电信旗下5G应用落地公司号百控股。

3、号百控股(600640):5G商用先行者,手握优质资源禀赋

超高清视频、VR、云游戏将成为未来主流娱乐方式,传媒产业将“由平面向立体沉浸时代”、“由单一场景向全场景时代”发展,而其核心均为巨量视频流。依托自身流量优势,运营商在内容运营、生态构建方面拥有一定竞争优势。我们看好运营商在5G用户渗透率提升背景下的盈利改善,以及商用产品在5G初期的前期用户积累。

公司推出5G商业应用,处于行业领先。公司是中国电信A股唯一上市平台,是中国电信内容集约运营中心,具有极强的资源禀赋优势。2019年10月31日,公司旗下三大5G商业应用“天翼超高清”、“天翼云VR”、“天翼云游戏”上线,旨在以商业应用作为抓手,实施“大视频”战略,运用电信“云、管、端”资源禀赋,构建开放的大视频文娱平台,完成由“管道经营”到“内容经营”的巨大转变。

混改进程深化,有望享受改革红利。近期,国家频繁下发国企改革指导文件,国企混合所有制改革进程有望加速。公司作为中国电信稀缺上市平台,有望持续深化混改进程,进一步提升工作效率、经济效益,充分享受国企改革红利。

以上内容均来自公开研报,文中个股不作为推荐,不构成具体投资建议。

三、每日金股

12月25日金股:长安汽车(000625)

本栏目内容不作为个股推荐

1、公司介绍

公司是中国汽车四大集团阵营企业、中国品牌领先汽车企业,两度入选央视“国家品牌计划”,成为中国品牌汽车行业领跑者。公司的主要业务涵盖整车研发、制造和销售以及发动机的研发、生产,并整合优势资源积极发展出行服务、新零售、金融投资等领域,进行多维度的产业布局。公司旗下拥有长安乘用车、欧尚汽车、凯程汽车、长安福特、长安马自达、长安铃木、长安PSA等众多知名品牌。

2、主要逻辑

(1)11月销量显著优于行业,公司11月产量 20.05 万台,同比提升 27.94%,环比上升 19.93%,由于2018 年年底基数较低及行业景气度逐步回暖影响, 11 月产量同比显著回升。长安月度销量同比增速明显优于行业水平,公司多款新车型上市后市场反响强烈,销量提振效果明显。

(2)长安福特发布新车锐际,打造首款20万元内四驱合资SUV。作为前爆款车型翼虎的换代车型,锐际成为国内首款20万元以内搭载四驱系统的合资SUV。同级别车型性价比突出,核心车型未来销量可期。对标竞争车型的销量,我们预计锐际上市后经过过一段时间的爬坡月销量将重回2万辆。

(3)“第三次创新创业计划”引机遇,研发投入不断加码,重点产品更新迭代持续完善。长安三季度研发费用投入为3.44亿元,占总营收的2.3%,同比增幅达34.55%,研发投入的不断增加预期将有助于公司在新能源与智能化领域的发展大势中占据先机。

3、结论

作为福特的核心车型,本次新锐际上市性价比突出,我们预计未来销量有望突破2万辆,随着未来新产品不断面市,福特有望扭转颓势进入上行通道。11月公司总体销量继续保持回暖态势,长安自主销量持续向好,长安合资品牌仍待进一步发力,预计随着年前旺季的到来,公司四季度销量有望实现进一步增长。

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