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【风口研报】国际巨头上调业绩指引,行业高景气持续,科技领域这个方向再度超预期

CIS:索尼上调对FY2019(对应2019年4月-2020年3月)图像传感解决方案部门的业绩预计,预计全年实现营收10900亿日元,同比增24%(此前预计同比增加18%)。广发证券许兴军认为,索尼指引向好反映出整个CIS(CMOS image sensor)行业的景气度持续向上,建议关注A股CIS产业链上市公司韦尔股份(收购全球第三大CIS厂商北京豪威)、华天科技和晶方科技(CIS封测)。

索尼披露FY2019Q3业绩,图像传感器业务表现亮眼。索尼发布FY2019Q3(对应2019年10月-12月)业绩,其中图像,传感解决方案部门本季度实现营业收入2980亿日元,同比增29%,环比减4%,实现运营利润752亿日元,同比增62%,环比减2%。其中,图像传感器本季度实现营收2616亿日元(占比87.8%),同比增40%,环比减5%。

值得关注的是,索尼再次上调对FY2019全年图像传感器业务的业绩指引。索尼上调对FY2019(对应2019年4月-2020年3月)图像传感解决方案部门的业绩预计,预计全年实现营收10900亿日元,同比增24%。(此前10月份给出的指引为9900亿日元,同比增18%,7月份给出的指引为9900亿日元,同比增13%)。预计全年实现运营利润2000亿日元,同比增39%(此前10月份指引为2000亿日元,同比增39%,7月份指引为1450亿日元,同比增1%)。

索尼是全球领先的图像传感器供应商,2019财年第二季度索尼智能手机图像传感器类业务营收占该财季总营收的13%。

此前有媒体报道,索尼正在针对自动驾驶汽车应用开发一款基于硅的激光雷达(LiDAR)视觉传感器,以期在下一个巨大的汽车电子市场抢占先机。此外,也有消息指出,到2021年3月,索尼将针对图像传感器业务投资超过65亿美元。

广发证券许兴军认为,索尼指引向好反映出整个CIS(CMOS image sensor)行业的景气度持续向上,建议关注A股CIS产业链上市公司韦尔股份(收购全球第三大CIS厂商北京豪威)、华天科技和晶方科技(CIS封测)。

华天科技:公司卡位布局CIS、存储、射频、汽车电子等上游领域封测,TSV-CIS量价齐升,存储国产替代放量在即,5G、新能源推动射频、汽车电子持续升级。预计在产能利用率提升的基础上,公司后续盈利能力进一步修复。

晶方科技:全球第二大能为影像传感芯片提供晶圆级芯片尺寸封装(WLCSP)量产服务的专业封测服务商,在全球市占率大概在20%,主要的竞争对手是台积电控股的精材科技。公司主要客户包括豪威科技、索尼、格科微电子、比亚迪、海力士、思比科、汇顶科技等传感器领域国际企业。

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