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【机构调研】这家公司成功转型进入爆发式增长阶段,旗下两大业务板块下半年需求大增

10月24日统计,10月23日共计12家公司披露调研记录。

回天新材董事长、总经理等公司高管于10月23日接待申万宏源、海通证券等11家机构现场调研,调研过程中,公司称“因涉及客户保密协议,以A代替”,然而,在问及公司是否与富士康等几个大的代工厂有接触时,公司回应,公司跟代工厂有合作,像生产手机的闻泰、龙旗开始导入产品,像BYD、立讯、美国特森纳之前已经合作很久。现在的产品导入主要是A客户的旗舰机型,比如mate系列和P系列,这些较为重点;荣耀等系列也是ODM代工带入的,这块产品导入也很顺利。众所周知,mate、P、荣耀系列正式华为旗下主流手机机型系列。

为了照顾公司的特殊情况,在提炼调研要点时,继续保留“A客户”的称呼。A客户产品分为两类,一个是A客户自用,所有的物料都是A客户指定;还有一类是A客户的EMS代工厂,这类由A客户的代工厂来选择供应商,目前针对A客户自用公司导入的产品,大约有6亿元规模;导热材料大约有5-8亿元规模;还有一些应用在芯片、PCB版的导电材料、芯片封装材料等等;另外5G通信商用后,包括手机终端产品、车载通讯相关的一些产品可能在今年底或者明年初会诞生,未来还有车载通讯、无人驾驶的相关产品。

与A客户的对接是循序渐进、逐步开放的过程,对方会视供应紧迫程度而切入,公司当前取得的机会相对比较紧迫,过去公司只对其供应14款产品,四个月不到,现在已经增加至50多款产品,甚至有些公司以前不具备的产品A客户希望公司能开发。如公司取得三防产品的供货机会,已通过第一步测试,一项单品可能份额约6千万元,公司是国内唯一的供应商,这种案例在后面可能会很多。公司将充分整合资源,力争在胶黏剂行业最终会成为A客户较为全面的供应商。

在调研过程中,公司还透露,A客户使用欧洲、日本的胶黏剂产品也将逐步替换,目前在国内供应商当中,回天的有机硅胶、环氧胶等都是第一选择。此外,回天的电子通信业务,期望在未来三年左右突破数亿元。例如某客户推出的第一款智慧屏,第一个订单100万台手机,上面的有机硅及三防产品全部指定回天的产品,大约有800-1000万元的量。

麦达数字于10月22日接待8家机构现场调研,公司原主营业务为EMS消费类电子和照明产品生产制造,2010年尝试自有品牌业务,经过2013年开始的业务转型升级,2016年原有硬件业务脱胎换骨后开始进入爆发式增长。

智能照明业务领域,公司智能LED灯具产品全部是自主设计、研发,公司最新研发的智能灯以及智能电源等产品线获得了欧洲客户肯定,2019年7月来自欧洲市场客户EGLO的新增订单需求增加明显,助力公司智能硬件板块业绩的稳定增长。

智能电源及工业控制相关业务领域,跨国芯片制造商的设备供应商ASMPT是公司现有的核心客户之一,公司于2014年初与其达成紧密业务合作,已成为ASMPT工控部分电子部件制造的重要供应商;2019年公司新切入的国内金融科技领域的优质客户—怡化股份,2019年7月订单需求大幅增加,预计2019年下半年将会成为智能硬件板块新增客户主力之一。

公司前期接触的松下、EGLO等国际知名企业,2019年三季度新增订单需求增加明显,智能硬件板块通过产品优势先后切入国际一线客户的供应链体系,开始达成长期稳定的合作;10月16日公司子公司与电明科技签署《战略合作框架协议》,预计后续将加大智慧灯杆和ETC的智慧显示屏等业务领域的拓展力度。

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