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【脱水研报 】 2041.5亿!大基金二期来了,半导体材料和设备是最主要扫货方向,机构特地圈出此设备,占据半导体整机40%价值量,80%毛利、35%净利,是国产化相对最易突破的部分

      2041.5亿!大基金二期来了,半导体材料和设备是最主要扫货方向,机构特地圈出此设备,占据半导体整机40%价值量,80%毛利、35%净利,是国产化相对最易突破的部分;市场关注度很高的次新,超前布局5G射频检测设备,已供货高通,还是苹果TWS产业链——0312脱水研报 
 
      摘要:
 
      1.大基金:消息称国内大基金二期预计三月底应该可以开始实质投资,规模2041.5亿。分析指出,大基金一期投资半导体设备与材料总计57.7亿,占比仅4.2%与全球20%的规模仍有距离,预计大基金二期将补.上设备、材料的”短板”。设备端主要是北方华创、精测电子、晶盛机电等;材料包括菲利华、晶瑞股份、江丰电子等。
 
      2、半导体设备: ATE设备占据半导体整机40%价值量, 80%毛利、35%净利,是国产化相对最易突破的部分,是盈利佳、成长空间大的好赛道。横向对比爱德万、泰瑞达等国际企业,国内厂商规模有10倍以上空间。对标:华峰测控(本土最大半导体测试设备领先企业,计划布局SOC类测试系统等) ,长川科技(国内集成电路测试装备龙头企业,产品线不断突破,收购STI,协同效应明显)。
 
      3、博杰股份:从ICT测试设备起家,已经覆射频、声学、电学、光学视觉检测一体,卡位5G、3C需求爆发下炙手可热的领域。5G时代天线测试必须在屏蔽箱里操作,公司的产品已经连续2年供货高通; 3C领域覆盖苹果全品类,苹果多年都是公司第一大客户 ,还供应思科、微软,深度受益TWS、5G手机、 智能穿戴设备爆量。
 
      4、充电桩:新能源车产业链的重要环节,在新基建"发力下,有望加速弥补之前的发展短板。目前各地政府相继出台充电桩政策有望行成强刺激。重点关注国内运营市场市占率超40%的龙头特锐德。与国网合资成立充电桩公司的广汇汽车。
 

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